29.10.2018

Скачайте новые финансовые модели в Excel

1. Как провести анализ банка-партнера с помощью балльной системы

Наталья Кузнецова, финансовый директор ООО «Управляющая Компания “ЯВА”»

Какие задачи решал автор: сформировать пул надежных банков-партнеров, повысить эффективность кредитной политики группы компаний, привлечь кредиты по наиболее выгодной ставке.

За счет чего: разработка критериев комплексной оценки банков, оценка каждого критерия по рейтинговой системе, построение схемы принятия решений.

Ключевой совет: при резком изменении условий сотрудничества с банком, независимо от количества ранее полученных им баллов, предприятие обязано обратиться в управляющую компанию.

Региональные банки часто обращаются в нашу группу компаний с предложениями о сотрудничестве. Чтобы отфильтровать «спам» на входе — на первом уровне коммуникаций, — мы разработали балльную систему оценки банков, уложили ее в таблицу, которая стала приложением к корпоративному стандарту (КСТ) «Кредитная политика» (таблицу и КСТ вы можете скачать по ссылке в конце статьи). КСТ четко определяет роль управляющей компании, основной функцией которой является управление активами.

Результат работы балльной системы: удешевление привлеченных ресурсов, высвобождение ликвидности собственника для новых проектов (приобретений новых бизнесов, крупных строительных проектов, развитие технологий, создание новых продуктов и, конечно, выплата дивидендов).

Любой желающий может воспользоваться этой системой — исключить из нее критерии, которые не важны, что-то добавить, изменить — «доточить напильником» по месту. Главное, понять сам принцип ее работы.

Скачать модель >>>

2. Как правильно оценить возможности использования лизинга и кредита, а также что при этом нужно учесть?

Александр Петрушин, компания ООО «Аудит-Стандарт», считает, что в данном случае возникает два фактора, уменьшающих конечную стоимость актива, – экономия по налогу на прибыль и налогу на добавленную стоимость

 Прогноз должен основываться не только на окончательной приведенной стоимости актива, но и на стратегии предприятия. Для наглядности в примере 1 рассмотрю следующую ситуацию. Предприятие имеет на расчетном счете 400 000 рублей для приобретения актива, стоимость которого составляет 1 400 000 рублей. Проект рассчитан на пять лет. Денежные потоки будут приведены к настоящей стоимости с учетом ставки 10 процентов. Изучая ситуацию в целом, корректнее взять среднеотраслевой показатель рентабельности. Его преимущество перед ставкой рефинансирования в том, что он действительно показывает стоимость отвлечения денежных средств. Также можно скорректировать на ставку инфляции — официальную или по ставке группы потребительских товаров — здесь все зависит только от желаемой детализации расчетов. Срок амортизации актива — семь лет. Не учитываются комиссии, выкупная стоимость и иные платежи — примем их незначительными.

Кредит. Предприятие привлекает 1 000 000 рублей заемных средств по ставке 13 процентов годовых. Тогда схема прохождения денежных потоков будет именно такой, как изображено в таблице 1. Несмотря на то что проект рассчитан на пять лет, амортизация по этому активу рассчитана на семь лет, то есть конечная сумма нашего актива уменьшится еще на 47 443 рубля. Однако здесь мы это в расчет не берем, ограничиваясь пятилетним сроком.

Лизинг. Теперь возьмем тот же период — пять лет, авансовый платеж — 400 000 рублей — выплачивается единовременно, сразу же в первый год приобретения актива. Для налогового учета платежи принимаются по графику начислений, в том числе аванс. Объект находится на балансе лизингодателя. Далее в таблице 2 на стр. 34 смотрим схему прохождения денежных потоков.

Вывод можно сделать следующий (и сразу отмечу, что он промежуточный). Использование лизинга влечет больший отток денежных средств, однако мы пока еще не можем сделать общий и окончательный вывод о предпочтительности кредита как инструмента финансирования. Для каждого отдельного случая в зависимости от ставок и условий договоров результат будет различаться.

Лизинг. Теперь возьмем тот же период — пять лет, авансовый платеж — 400 000 рублей — выплачивается единовременно, сразу же в первый год приобретения актива. Для налогового учета платежи принимаются по графику начислений, в том числе аванс. Объект находится на балансе лизингодателя. Далее в таблице 2 на стр. 34 смотрим схему прохождения денежных потоков.

Вывод можно сделать следующий (и сразу отмечу, что он промежуточный). Использование лизинга влечет больший отток денежных средств, однако мы пока еще не можем сделать общий и окончательный вывод о предпочтительности кредита как инструмента финансирования. Для каждого отдельного случая в зависимости от ставок и условий договоров результат будет различаться.

Скачать модель >>>

3. Выбор банка для реализации инвестиционного проекта

Татьяна Толстова, финансовый директор ООО «Ангара»

Цель: выбрать надежный банк-партнер для осуществления долгосрочных инвестиционных планов.

Как действовать: провести тендерный отбор по возможным банкам-партнерам, проанализировать его результаты, выбрать два потенциальных банка-партнера, запустить процесс рассмотрения инвестиционного проекта.

Ключевой совет: если в вашем инвестпроекте запланированы методы оптимизации налогообложения, стоит подготовить как для себя, так и для банка справочную таблицу с основными показателями.

Вне зависимости от размера и организационно-правовой формы практически любая компания сталкивается с потребностью выбора банка-партнера для реализации инвестпроекта. Однако события последних месяцев вынуждают финансовых директоров более придирчиво подходить к этому вопросу. Благополучие клиентов во многом зависит от состояния обслуживающего банка и уровня его текущей ликвидности. Приходится тратить дополнительные силы при отборе банка и контролировать его финансовое состояние в процессе работы, учитывая ассортимент оказываемых услуг и их стоимость, рейтинг банка, специализированную направленность, успешный опыт и компетентность в реализации аналогичных проектов.

Скачать финансовые модели в Excel